É a mais antiga das associações de socorro mútuo atualmente existente e das primeiras que se organizou em Portugal.

Fundado em 1834 por João Alberto Rodrigues Costa, com o objectivo de ajudar os músicos em dificuldades financeiras. Nasceu e cresceu no seio da Irmandade de Santa Cecília. Foi dentro da Irmandade, das mais antigas do país, precursora do sindicalismo em Portugal, que partiu a ideia de criar uma associação que protegesse os músicos nas suas dificuldades, e desde essa data que caminham juntas e partilham a mesma sede.

João Alberto Rodrigues Costa apresentou a sua ideia de formação de uma associação que

alargasse o âmbito de Irmandade e que pudesse apoiar todos os músicos em dificuldades financeiras. Para isso elaborou um projecto de estatutos que deu a conhecer a alguns dos seus companheiros da Irmandade e, que depois de discutidos foram aprovados no dia 21 de Abril de 1834. Foram impressos com o título de: “ Compromisso do Montepio Filarmónico, instalado aos 4 de Novembro de 1834” e compunha-se de sete artigos. Começaram com 37 sócios e um capital de 187$300 reis.